Vállalatértékelési tanácsadás
01
Akvizíciós célok felmérése, menedzsment interjúk készítése
Egy akvizíciós tanácsadás első fázisa a tervezési fázis, melynek során megismerjük az ügyfél akvizíciós céljait és segítünk tisztázni tranzakcióval kapcsolatos elvárásokat. Kidolgozzuk a megfelelő akvizíciós stratégiát, segítünk az akvizícióra való felkészülésben, valamint elvégezzük a vállalat kezdeti értékelését.
A kezdeti értékeléshez jellemzően minden esetben a vállalat számviteli és pénzügyi beszámolóit használjuk fel alapul. Amennyiben azonban van lehetőség a menedzsmenttel interjúkat készíteni (kisebb vállalatok esetén ez viszonylag hamar kivitelezhető), úgy az ott megismert “soft szempontokat” is beépítjük már a kezdeti, indikatív értékeléseinkbe is.
02
Értékelési elvek kiválasztása
Saját vállalatértékelési módszertanunk alapján kiválasztjuk a korábban meghatározott céloknak leginkább megfelelő értékelési elveket. Értékeléseink alapja jellemzően egy DCF és egy szorzószámos értékelés, azonban amennyiben ez indokolt és lehetséges, ezt kiegészítjük eszközalapú és piaci összehasonlításon alapuló értékelésekkel is.
03
Vállalatérték meghatározása
Az értékelési eljárások eredményeként meghatározásra kerül a vállalat Fair Piaci Értéke (FMV – Fair Market Value), ami azt a becsült értéket jelenti, amely független, vételi és eladási akarattal rendelkező piaci szereplők számára egyaránt méltányos árnak mondható. Meghatározzuk továbbá a Fair Piaci Ársávot, amely a legtöbb fél számára elfogadható árak halmazát jelenti.
04
Következő fázis: Partnerkeresés, akvizíciós projekt
A kezdeti, indikatív vállalatérték meghatározását független, pénzügyi befektetők szempontjából készítjük. A szakmai befektetők számára értékes szinergiák ekkor még nem kerülnek bele a számított vállalatértékbe. Az indikatív vállalatérték lényege, hogy ennek segítségével elkezdődhet a potenciális befektetők és akvizíciós partnerek felkutatása, valamint az akvizíciós projekt menedzsmentje.
Vállalatértékelési tanácsadás
A vállalatértékelés által teremtett hozzáadott érték
Vállalatértékeléseink célja, hogy ügyfeleink számára olyan információkkal szolgáljon, melyek segítségével megalapozott döntést hozhatnak a befektetéseiket vagy a cégértékesítési kérdéseket illetően.
Vevő oldali tanácsadás
Vállalatok felvásárlása fair piaci értéken
Komplex vállalatértékelési módszertanunk segítségével elkészítjük az érintett céltársaság kiinduló (indikatív) értékelését, amely alapján elkezhetőek az akvizíciós tárgyalások és az átvilágítások. A megszerzett információk alapján az akvizíciós folyamatok során készül egy végleges vállalatértékelés is, amely az ártárgyalások alapjául szolgálhatnak.
Vállalatértékeléseink eredménye minden esetben egy Fair Piaci Ársáv (“Fair Market Price Range”), mely a Fair Piaci Érték (“Fair Market Value”) körüli elfogadható ártartományt jelenti.
Bizonyos vállalatfelvásárlási tranzakciók esetén az ügyfeleink igényt tarthatnak arra, hogy a Fair Piaci Érték helyett a rájuk szabott egyéni Befektetési Értéket (“Investment Value”) vagy Szinergisztikus Értéket (“Synergistic Value”) határozzuk meg, ez esetben a vállalatértékelés eredményeként készítünk számukra egy becslést ezen értékekre vonatkozóan. Továbbá, találkozhatunk olyan céltársasággal is, ahol a kezdeti értékelés alapján gyanús, hogy a cég működésből fakadó értéke alacsony, itt megvizsgáljuk a Likvidációs Értékét (“Liquidation Value”) is, azt vizsgálva, hogy érdemesebb-e a teljes vállalatfelvásárlás helyett egy részleges felvásárlást vagy csak egy megadott eszközcsoport felvásárlását jelentő “Asset Deal”-t végrehajtani.
Eladó oldali tanácsadás
Megfelelő alkupozíció cégértékesítéskor
Szakértői akvizíciós projektmenedzsmentünk segítségével csökkenthetők a tárgyalások során felmerülő, alkupozíciót érintő kockázatok, valamint az ügyfelekkel való kapcsolatfelvétel és tárgyalásvezetés egy kézben tartásával versenyt generálhatunk, a lehető legmagasabb akvizíciós ár elérése céljából.
Generációváltási lehetőség
Generációváltás és vagyon átörökítése
A magyarországi piac rendszerváltást követő adottságaiból fakadóan egyre nagyobb hangsúlyt kap a generációváltás problémája. A hazai KKV szektorban gyakran találkozunk olyan nyugdíjba vonulásra készülő, egyszemélyes tulajdonos-cégvezetőkkel, akik esetében nem megoldott az utódlás kérdése és a felhalmozott vagyon átörökítése.
Cégünk szeretne választ adni és megoldást nyújtani ezekre a kérdésekre, hiszen látjuk, hogy a generációváltás rendkívüli kihívást jelenthet a cégtulajdonosok számára.
Szívesen segítjük Önöket a generációváltás és a vagyonátörökítés sikerre vitelében, és kérdéseik tisztázásában, legyen szó akár cégértékesítésről, akár privát banki szolgáltatások vagy vagyonkezelők igénybevételéről.
Kapcsolat
Kérdése van?
Vegye fel a kapcsolatot velünk! Küldje el kérdését, üzenetét az alábbi űrlap segítségével. Munkatársaink örömmel válaszolnak a felmerülő kérdésekre és adnak ajánlatot a további együttműködést illetően.
Apex Advisory
Hisszük, hogy alaposan kidolgozott, magas szakmai színvonalú módszertanjaink segítségével hatékonyan tudjuk támogatni a hazai vállalatokat céljaik elérésében, legyen szó akár a projektjeik finanszírozásáról és megvalósításáról, innovációmenedzsmentről vagy a generációváltás sikerre viteléről.